風(fēng)險理論

1、一、風(fēng)險的含義一、風(fēng)險的含義對于我們來說，那些影響我們個人命運的諸事件間的關(guān)系不能看作是確定性的，且只能運用概率的術(shù)語來刻畫。在這一隨機(jī)的視角內(nèi)，風(fēng)險是一關(guān)鍵的概念。風(fēng)險的定義方式及其決策過程中所起的作用是因?qū)W科的不同而相異的。在相關(guān)的學(xué)科中，對于風(fēng)險主要有如下幾種說法：(1)風(fēng)險是一種損失機(jī)會或損失的可能性。這意味著有損失機(jī)會存在就有風(fēng)險存在。它表明風(fēng)險是一種面臨損失的可能性狀況，是在這個狀況下?lián)p失發(fā)生的概率。當(dāng)這個概率是0或l時，就

2、沒有風(fēng)險；當(dāng)這個概率介于0與1之間，則存在風(fēng)險。(2)風(fēng)險是一種損失的不確定性。這種不確定性又可分為客觀的不確定性和主觀的不確定性。客觀的不確定性是實際結(jié)果與預(yù)期結(jié)果的相對差異，它可以用統(tǒng)計學(xué)中的方差或標(biāo)準(zhǔn)差來衡量。主觀的不確定性是人為的對客觀風(fēng)險的評估，它同個人的知識、經(jīng)驗、精神和心理狀態(tài)有關(guān)，不同的人面臨相同的客觀風(fēng)險時，可能會有不同的主觀的不確定性。(3)風(fēng)險是一種可能發(fā)生的損害。這種損害的幅度與發(fā)生損害的可能性的大小共同衡量了風(fēng)

3、險的大小。當(dāng)損害的幅度大，發(fā)生損害的可能性也大時，風(fēng)險就大，反之風(fēng)險就小。(4)風(fēng)險是一種不能預(yù)期的結(jié)果。這種未知結(jié)果可能是有利的好結(jié)果，也可能是不利的壞結(jié)果。在保險學(xué)中，風(fēng)險被分為兩大類，一類是純粹風(fēng)險，另一類是投機(jī)風(fēng)險。純粹風(fēng)險是一種只有損失機(jī)會的風(fēng)險，而投機(jī)風(fēng)險則是一種既有損失機(jī)會也有盈利機(jī)會的風(fēng)險。在投資分析中，由于損失與盈利總是相互關(guān)聯(lián)的，所以在投資領(lǐng)域主要涉及的是投機(jī)風(fēng)險。在保險領(lǐng)域所涉及的均是只有損失可能性的純粹風(fēng)險，因此

4、在保險學(xué)中，風(fēng)險通常被認(rèn)為是“潛在的損失及其發(fā)生損失的概率”。這里我們討論保險領(lǐng)域的風(fēng)險，即純粹風(fēng)險，所以風(fēng)險可定義為：可能發(fā)生的損失及其發(fā)生損失的概率。用損失的程度和發(fā)生損失的概率來共同度量風(fēng)險的大小。損失程度大而且發(fā)生的概率也大，則屬高風(fēng)險，反之則屬低風(fēng)險。二、風(fēng)險理論的含義二、風(fēng)險理論的含義保險公司承保了某個保險標(biāo)的，也就承保了這個標(biāo)的所具有的風(fēng)險，因而弄清楚保險標(biāo)的的損失分布，對于保險人來說是非常重要的，它是保險產(chǎn)品定價和提取責(zé)

5、任準(zhǔn)備金以及再保險的分保安排的重要依據(jù)。不僅如此，由于保險公司承保了眾多的保險標(biāo)的，僅僅知道每一個保險標(biāo)的的損失分布還不夠，還必須弄清眾多保險標(biāo)的組合之后的總損失分布，因為它是保險公司進(jìn)行償付能力管理、資產(chǎn)負(fù)債管理和預(yù)防公司破產(chǎn)倒閉的重要理論依據(jù)。一般來說，保險公司的總理賠分布是建立在總索賠次數(shù)分布和單次索賠額分布的基礎(chǔ)之上的。保險實務(wù)表明，總索賠次數(shù)是一個隨機(jī)變量(取非負(fù)整數(shù)值的)，單次索賠額也是一個隨機(jī)變量。那么，總索賠次數(shù)的概率分

6、布如何單次索賠額的概率分布又如何怎樣通過總索賠次數(shù)的分布和單次索賠額的分布得到總索賠額的概率分布？即怎樣從每一個保單的個體風(fēng)險求得保險公司所面臨的總體風(fēng)險為此，把解決上述問題及其相關(guān)問題的一整套理論和方法稱為風(fēng)險理論。風(fēng)險理論的主要內(nèi)容有：損失分布理論；總體風(fēng)險模型(也稱為集合風(fēng)險模賠的個體風(fēng)險來說，其理賠損失次數(shù)分布則用二項分布、幾何分布、負(fù)二項分布、超幾何分布、泊松分布、離散型均勻分布等擬合。對于承保眾多的保險標(biāo)的的集合風(fēng)險來說，在

7、某個單位時間內(nèi)，所發(fā)生的總理賠次數(shù)分布，可用二項分布、負(fù)二項公布、泊松分布、超幾何分布、離散型均勻分布等擬合。(三)總損失量的分布一個保險公司的集合風(fēng)險在某個單位時間內(nèi)所發(fā)生的總理賠損失與它在這一單位時間所發(fā)生的總索賠次數(shù)和每一個單次理賠額度有關(guān)，索賠次數(shù)刻畫了風(fēng)險發(fā)生的可能性，它是離散型隨機(jī)變量；理賠額度則刻畫了風(fēng)險發(fā)生的嚴(yán)重性，它通常是連續(xù)型或混合型隨機(jī)變量。顯然總理賠額度應(yīng)等于各單次理賠額度的總和。為此，可以建立總損失分布的如下兩

8、種集合風(fēng)險模型。(1)當(dāng)集合風(fēng)險中保險標(biāo)的的總數(shù)為有限整數(shù)，且每一個體風(fēng)險在單位時n間內(nèi)最多只允許發(fā)生一次索賠，第個標(biāo)的若發(fā)生了損失，其理賠額)(nkik??度為時，則在這個單位時間內(nèi)總理賠損失量為：kXnS(1)nnXXXS?????21稱其為封閉式(集合)風(fēng)險模型。(2)當(dāng)集合風(fēng)險中保險標(biāo)的的總數(shù)事先無法確定，且每一個體風(fēng)險在單位時間內(nèi)可以允許發(fā)生多次索賠，若用表示第次發(fā)生索賠的理賠額度時，kX)1(?kk則在這個單位時間內(nèi)總的理賠

9、次數(shù)為，總的理賠損失量為：NNS(2)NNXXXS?????21稱其為開放式(集合)風(fēng)險模型。在保險精算中，損失分布的期望(均值)、方差、標(biāo)準(zhǔn)差、偏度和峰度是重要的標(biāo)志值(數(shù)字特征)。除此之外，損失分布的眾數(shù)、中位數(shù)、分位數(shù)和極差等標(biāo)志值也是需要的。一般來講，保險理賠過程包括兩個步驟：第一，保險標(biāo)的發(fā)生保險責(zé)任事故，造成損失；第二，被保險人向保險公司提出索賠，保險公司進(jìn)行核賠、理賠。但并不是所有的保險責(zé)任事故必然會引發(fā)索賠或理賠，而且保