風險理論

1、一、風險的含義一、風險的含義對于我們來說，那些影響我們個人命運的諸事件間的關系不能看作是確定性的，且只能運用概率的術(shù)語來刻畫。在這一隨機的視角內(nèi)，風險是一關鍵的概念。風險的定義方式及其決策過程中所起的作用是因?qū)W科的不同而相異的。在相關的學科中，對于風險主要有如下幾種說法：(1)風險是一種損失機會或損失的可能性。這意味著有損失機會存在就有風險存在。它表明風險是一種面臨損失的可能性狀況，是在這個狀況下?lián)p失發(fā)生的概率。當這個概率是0或l時，就

2、沒有風險；當這個概率介于0與1之間，則存在風險。(2)風險是一種損失的不確定性。這種不確定性又可分為客觀的不確定性和主觀的不確定性?？陀^的不確定性是實際結(jié)果與預期結(jié)果的相對差異，它可以用統(tǒng)計學中的方差或標準差來衡量。主觀的不確定性是人為的對客觀風險的評估，它同個人的知識、經(jīng)驗、精神和心理狀態(tài)有關，不同的人面臨相同的客觀風險時，可能會有不同的主觀的不確定性。(3)風險是一種可能發(fā)生的損害。這種損害的幅度與發(fā)生損害的可能性的大小共同衡量了風

3、險的大小。當損害的幅度大，發(fā)生損害的可能性也大時，風險就大，反之風險就小。(4)風險是一種不能預期的結(jié)果。這種未知結(jié)果可能是有利的好結(jié)果，也可能是不利的壞結(jié)果。在保險學中，風險被分為兩大類，一類是純粹風險，另一類是投機風險。純粹風險是一種只有損失機會的風險，而投機風險則是一種既有損失機會也有盈利機會的風險。在投資分析中，由于損失與盈利總是相互關聯(lián)的，所以在投資領域主要涉及的是投機風險。在保險領域所涉及的均是只有損失可能性的純粹風險，因此

4、在保險學中，風險通常被認為是“潛在的損失及其發(fā)生損失的概率”。這里我們討論保險領域的風險，即純粹風險，所以風險可定義為：可能發(fā)生的損失及其發(fā)生損失的概率。用損失的程度和發(fā)生損失的概率來共同度量風險的大小。損失程度大而且發(fā)生的概率也大，則屬高風險，反之則屬低風險。二、風險理論的含義二、風險理論的含義保險公司承保了某個保險標的，也就承保了這個標的所具有的風險，因而弄清楚保險標的的損失分布，對于保險人來說是非常重要的，它是保險產(chǎn)品定價和提取責

5、任準備金以及再保險的分保安排的重要依據(jù)。不僅如此，由于保險公司承保了眾多的保險標的，僅僅知道每一個保險標的的損失分布還不夠，還必須弄清眾多保險標的組合之后的總損失分布，因為它是保險公司進行償付能力管理、資產(chǎn)負債管理和預防公司破產(chǎn)倒閉的重要理論依據(jù)。一般來說，保險公司的總理賠分布是建立在總索賠次數(shù)分布和單次索賠額分布的基礎之上的。保險實務表明，總索賠次數(shù)是一個隨機變量(取非負整數(shù)值的)，單次索賠額也是一個隨機變量。那么，總索賠次數(shù)的概率分

6、布如何單次索賠額的概率分布又如何怎樣通過總索賠次數(shù)的分布和單次索賠額的分布得到總索賠額的概率分布？即怎樣從每一個保單的個體風險求得保險公司所面臨的總體風險為此，把解決上述問題及其相關問題的一整套理論和方法稱為風險理論。風險理論的主要內(nèi)容有：損失分布理論；總體風險模型(也稱為集合風險模賠的個體風險來說，其理賠損失次數(shù)分布則用二項分布、幾何分布、負二項分布、超幾何分布、泊松分布、離散型均勻分布等擬合。對于承保眾多的保險標的的集合風險來說，在

7、某個單位時間內(nèi)，所發(fā)生的總理賠次數(shù)分布，可用二項分布、負二項公布、泊松分布、超幾何分布、離散型均勻分布等擬合。(三)總損失量的分布一個保險公司的集合風險在某個單位時間內(nèi)所發(fā)生的總理賠損失與它在這一單位時間所發(fā)生的總索賠次數(shù)和每一個單次理賠額度有關，索賠次數(shù)刻畫了風險發(fā)生的可能性，它是離散型隨機變量；理賠額度則刻畫了風險發(fā)生的嚴重性，它通常是連續(xù)型或混合型隨機變量。顯然總理賠額度應等于各單次理賠額度的總和。為此，可以建立總損失分布的如下兩

8、種集合風險模型。(1)當集合風險中保險標的的總數(shù)為有限整數(shù)，且每一個體風險在單位時n間內(nèi)最多只允許發(fā)生一次索賠，第個標的若發(fā)生了損失，其理賠額)(nkik??度為時，則在這個單位時間內(nèi)總理賠損失量為：kXnS(1)nnXXXS?????21稱其為封閉式(集合)風險模型。(2)當集合風險中保險標的的總數(shù)事先無法確定，且每一個體風險在單位時間內(nèi)可以允許發(fā)生多次索賠，若用表示第次發(fā)生索賠的理賠額度時，kX)1(?kk則在這個單位時間內(nèi)總的理賠

9、次數(shù)為，總的理賠損失量為：NNS(2)NNXXXS?????21稱其為開放式(集合)風險模型。在保險精算中，損失分布的期望(均值)、方差、標準差、偏度和峰度是重要的標志值(數(shù)字特征)。除此之外，損失分布的眾數(shù)、中位數(shù)、分位數(shù)和極差等標志值也是需要的。一般來講，保險理賠過程包括兩個步驟：第一，保險標的發(fā)生保險責任事故，造成損失；第二，被保險人向保險公司提出索賠，保險公司進行核賠、理賠。但并不是所有的保險責任事故必然會引發(fā)索賠或理賠，而且保