Z模型和KMV模型在我國的可適性研究.pdf

1、巴塞爾委員會將商業(yè)銀行面臨的風險劃分為信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險、國家風險、聲譽風險、戰(zhàn)略風險等。其中信用風險是商業(yè)銀行運作過程中所面臨的最重要的風險類型之一。對信用風險進行有效的管理不僅對微觀金融機構(gòu)的安全穩(wěn)健經(jīng)營具有特殊意義，而且對于宏觀經(jīng)濟與金融穩(wěn)定也具有重要的意義。自20世紀90年代以來，伴隨著世界經(jīng)濟與金融環(huán)境的變化以及新巴塞爾資本協(xié)議的推出，理論界對信用風險內(nèi)涵的理解進一步拓寬，國際銀行業(yè)關(guān)于信用風險的度量與管

2、理方法不斷推陳出新。
　　 信用風險計量是現(xiàn)代信用風險管理的基礎和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。信用風險計量經(jīng)歷了傳統(tǒng)信用風險度量法和現(xiàn)代信用風險度量模型兩個階段，實現(xiàn)了由定性分析向精確定量分析的過渡。傳統(tǒng)的信用風險度量法包括專家判斷法、信用評分法；現(xiàn)代信用風險度量模型主要包括Credit Metrics模型、KMV模型、保險模型等。本文對這兩大類模型做了簡單的說明。并從理論角度對各個模型的優(yōu)缺點、在我國的適用性進行了分析。得出結(jié)論是：Z模型和KM