財務分析的性質與目的新探——財務分析系列文章之一

1、全國中文核心期刊財會月刊陰西南財經大學會計學院郭復初淵博士生導師冤財務分析的性質與目的新探———財務分析系列文章之一在實際工作中，財務分析已遠遠超出會計報表分析的范圍，擴展到宏觀經濟與微觀經濟兩大領域，貫穿于財務管理的事前、事中和事后各個環(huán)節(jié)。筆者近年來對財務分析的性質與目的、主體與要求、內容與方法問題作了系統思考。從本文開始，將用三篇系列文章對上述問題加以探討，以期對財務實際工作與理論研究有所裨益。一、財務分析的性質1.財務分析的內涵

2、。財務分析，顧名思義，是人們對財務這一經濟事物所進行的分析。要深入認識財務分析的概念，必須首先界定財務和分析這兩個基本概念。財務是經濟組織（國資委、企業(yè)）和個人（家庭、單個人）為進行生產經營活動所進行的本金投入與收益分配的活動，及其在這些活動中所形成的各種經濟關系。財務是一個客觀存在的商品經濟范疇，包括財務活動與財務關系兩個方面。分析是對某一對象組成部分的分解與各部分相互關系的描述。財務分析可以概括為對本金投入與收益分配的現狀和影響因素

3、的定量與定性描述，為財務決策、監(jiān)控和考評服務的管理方法。財務分析的理論基礎是馬克思在談到經濟分析的原理時奠定的。財務分析首先是研究財務指標變化的影響因素，這些因素可能是正方向的影響，也可能是反方向的影響。對于研究多個變量如何影響某一函數的定量分析原理，馬克思指出，多因素影響某一財務指標時，只要依著順序先假定某一因素變化而其他因素不變，分別測出各因素的影響數值，然后加以綜合匯總，即可得出各因素變化的綜合影響數值。在管理方法中，有的屬于某一

4、管理環(huán)節(jié)特有的方法，如財務決策中的圖表決策法、樹型決策法、最大最小收益值法和最小最大后悔值法等，這些方法不適合其他管理環(huán)節(jié)使用。但是，有的屬于某幾個管理環(huán)節(jié)都要用到的方法，如財務核算和財務分析的方法，在財務預測、財務計劃、財務控制、財務考評等主要管理環(huán)節(jié)中都要運用。以財務分析為例，在財務預測中通常會用到因素分析法、量本利分析法、回歸分析法，在財務計劃中要用到多因素綜合分析法；在財務控制中要用到差額分析法，在財務考評中要用到比例分析法與杜

5、邦分析法等。所以，財務分析是貫穿于財務的事前、事中和事后管理各方面的。以上所講的是組織財務活動中所運用的財務分析方法。另外，在處理各種財務關系中也要運用財務分析方法。例如：在處理企業(yè)與債權人的財務關系時，要運用比例分析法進行償債能力與營運能力的分析；在處理企業(yè)與股東（或其他所有者）的財務關系時，要運用比例分析法進行營運能力和盈利能力的分析；在處理企業(yè)與國家財政的財務關系時，要運用比例分析法進行盈利能力和社會貢獻能力的分析；在處理價值鏈中

6、核心企業(yè)與關聯企業(yè)的財務關系時，要運用因素分析法進行價值鏈內部轉移收入的分析等?？傊?，財務分析是財務管理中運用最廣泛的管理方法之一，它普遍運用于組織財務活動與處理財務關系各個方面，并貫穿于財務管理的事前、事中與事后的各項管理環(huán)節(jié)之中。傳統財務理論將財務分析列入財務管理的事后管理環(huán)節(jié)是不妥當的。2.財務分析的外延。財務分析的外延是由它的內涵所決定的，由于人們對財務分析的認識不同，因此人們對財務分析范圍大小的認識也不一致。前面提到財務分析是

7、經濟組織與個人組織財務活動與處理財務關系的一種管理方法，這是一種廣義的財務分析。廣義（大口徑）的財務分析，是指直接與本金投入和收益分配活動及其所形成經濟關系相關的利益各方所進行的財務分析，其范圍主要包括國資委與國有資產經營公司的財務分析、一般生產經營企業(yè)的財務分析、財稅部門的財務分析、銀行等債權人的財務分析、企業(yè)內部財務部門的財務分析和企業(yè)內部核算單位的財務分析等。從時間上看，包括財務管理事前財務分析（預測、決策、計劃）、事中財務分析（

8、控制、監(jiān)督）和事后財務分析（考評、獎罰）。通義（中口徑）的財務分析，即一般人通常意義上講的財務分析，是指與生產經營企業(yè)（主要是工商企業(yè)與各種服務企業(yè)）直接相關的微觀財務分析，而不包括宏觀經濟部門（國資委、財稅部門）的財務分析。從時間上看也包括財務管理事前財務分析、事中財務分析和事后財務分析。狹義（小口徑）的財務分析，通常是指生產經營企業(yè)的事后財務分析，特別是對會計報表的分析?！菊控攧辗治鍪菍ζ髽I(yè)等經濟組織與個人本金投入與收益分配的現

9、狀和影響因素的定量與定性描述，它普遍應用于組織財務活動與處理財務關系的各個方面，貫穿于財務管理各個環(huán)節(jié)之中，為財務管理決策、監(jiān)控與考評提供依據。本文擬對財務分析的性質與目的進行探討?！娟P鍵詞】財務分析宏觀財務分析微觀財務分析援上旬窯45窯陰陰財會月刊全國優(yōu)秀經濟期刊二、財務分析的目的無論是廣義、通義還是狹義的財務分析，總的目的是通過對影響財務活動與財務關系變化的因素及各因素影響程度的計算與判斷，為企業(yè)利益相關者進行財務決策、監(jiān)控與考評提

10、供依據。1.通過事前財務分析為財務決策提供依據。財務分析的事前分析，是指在進行財務日常管理（財務控制與監(jiān)督等）之前所進行的分析。財務日常管理的直接依據是財務計劃，財務計劃是依據財務決策所確定的方案、指標和措施來編制的，財務決策又要依據財務預測來進行。在財務預測、決策和計劃三個環(huán)節(jié)中，核心是財務決策。因此，事前財務分析必須圍繞財務決策的要求來進行。由于不同利益相關者所追求的具體目標有所區(qū)別，所以事前財務分析的具體作用又有一定差別。企業(yè)經營

11、者在進行生產經營決策和財務決策時，必須了解影響企業(yè)未來營業(yè)收入、利潤的因素及其影響程度。財務分析在財務預測時就要對影響營業(yè)收入的營業(yè)量和單位產品價格等因素變化趨勢與影響程度進行分析，從而為經營者進行生產經營決策提供依據。企業(yè)所有者在進行是否對企業(yè)投資或增加投入，以及是否出售某企業(yè)的股票的決策時，必須對企業(yè)未來的盈利能力、營運能力、凈資產收益率、市盈率等預測指標及其影響因素進行分析，為投資決策提供依據。企業(yè)債權人在進行對企業(yè)是否提供貸款、

12、提供擔保、提供其他債權時，必須對企業(yè)未來的短期與長期償債能力、盈利能力、營運能力以及財務風險等預測指標及其影響因素進行分析，為授信決策提供依據。企業(yè)價值鏈中的供貨商在進行是否加入或退出以某企業(yè)為核心的價值鏈時，必須對核心企業(yè)的營運能力、支付能力、成本與價格變化趨勢及其影響因素進行分析，決定是否繼續(xù)與某核心企業(yè)合作。與企業(yè)直接相關的宏觀經濟管理部門要正確進行財政預算收支決策、國有資產經營預算收支決策與環(huán)境投資決策，就必須對企業(yè)上交稅費和利

13、潤的預計能力進行詳細分析，使宏觀決策切實可行。2.通過事中財務分析為財務控制與監(jiān)督提供依據。財務分析的事中分析，是指在進行財務日常管理中所進行的分析，是為財務控制與財務監(jiān)督服務的。財務控制是依據財務目標（或定額、預算等）、財務制度和國家有關法規(guī)，對實際（或預計）的財務活動開展情況進行對比、分析，發(fā)現偏差并及時加以糾正，使之符合財務目標與制度要求的管理過程。財務控制是財務管理各環(huán)節(jié)中基礎的環(huán)節(jié)，是其他各管理環(huán)節(jié)正常運行的基本保證。在進行財

14、務控制時，關鍵是要及時發(fā)現實際財務活動開展情況與財務目標之間的偏差，并對產生這些偏差的影響因素與影響程度進行計算和判斷，這就必須進行事中財務分析。財務監(jiān)督是與財務控制緊密聯系的管理環(huán)節(jié)。企業(yè)經營者與相關管理人員為了保證財務目標的實現與內部財務制度的執(zhí)行，需要經常對部門、單位與員工的工作狀況與業(yè)績完成情況進行相關檢查和督促，發(fā)現問題并及時加以糾正。因此，加強財務監(jiān)督是實現財務控制目標的重要保證。要及時發(fā)現存在的問題，就有必要對財務控制過程

15、中出現的情況進行專題分析（針對某一專門問題）或小分析（針對出現的某一具體問題），為財務監(jiān)督提供依據。與企業(yè)直接相關的宏觀經濟管理部門在進行財政收支控制、國有資產經營預算收支控制和環(huán)境投資控制時，必須對企業(yè)上交稅費、利潤與環(huán)境投資開展情況進行財務分析，使宏觀控制落到實處。3.通過事后財務分析為財務考評和物質獎罰提供依據。事后財務分析是指一個計劃期（年度或一個任期）終了之后，對財務指標完成情況與財務關系處理情況所進行的分析，是為財務考評以及

16、物質獎罰服務的。它主要依據正式的財務報表與相關信息來進行。財務考評是指將計劃期財務指標的實際完成數與計劃數（考核指標）進行對比，確定有關責任單位和個人是否完成任務的過程。財務考評與物質獎罰是緊密聯系的，財務考評是物質獎罰的依據，物質獎罰是企業(yè)落實激勵約束機制的基礎，是使企業(yè)治理機制發(fā)揮作用的關鍵環(huán)節(jié)。無論是財務考評還是物質獎罰，都要以財務分析為依據。進行財務考評，首先要弄清考評目標完成情況，并對影響考評目標完成的因素進行分析。如果考評目

17、標超額完成，在這些影響因素中，有的是企業(yè)經營者、管理人員、技術人員與員工辛勤經營與勞動的結果，這些因素屬于主觀努力的成果，應該給予好評；對于不屬于主觀努力而是由客觀情況變化導致企業(yè)考評目標超額完成的情況，在進行財務考評時要重視企業(yè)主觀因素中存在的問題，不能因客觀條件好而掩蓋存在的問題。反之，如果考評目標未能完成，則要對影響因素進行具體分析。如果企業(yè)有關人員雖作了最大努力，但因宏觀理財環(huán)境發(fā)生重大變化而影響了原定考評目標的完成，對企業(yè)有關

18、人員的成績也應實事求是地評價，不能一概抹殺。物質獎罰是指按照企業(yè)激勵約束機制的規(guī)定，對經營者、管理人員、技術人員與員工在年度（或任期）完成和超額完成考評目標所進行的獎勵或處罰。這是落實經濟責任制、調動有關人員生產經營管理積極性的重要舉措。物質獎罰必須嚴格按事先簽訂的經濟責任書進行，但也應分析影響考評目標完成情況的主客觀因素，做到實事求是，不能簡單生硬地進行。與企業(yè)直接相關的宏觀經濟管理部門在進行財政收支考評、國有資產經營預算收支考評和環(huán)