財務報表分析方法及其改進

1、陰財會月刊全國優(yōu)秀經(jīng)濟期刊財務報表分析方法及其改進【摘要】本文在對現(xiàn)行通用財務報表分析方法及其局限性進行分析的基礎上，從四個方面提出了改進財務報表分析方法的建議?！娟P(guān)鍵詞】財務報表分析杜邦分析法核心競爭力陳若晴淵廈門大學管理學院廈門361005冤財務報表分析是以企業(yè)財務報告等資料為主要依據(jù)，運用一定的分析方法和技術(shù)，對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進行評價和剖析，反映企業(yè)在運營過程中的利弊得失及發(fā)展趨勢，為決策者作出經(jīng)濟決策提供支持

2、。它既是對已完成的財務活動的總結(jié)，又是財務預測的前提，在財務管理中起著重要作用。一、現(xiàn)行財務報表分析方法及其局限性1.比率分析法。即通過各種比率的計算，基本上能反映一個企業(yè)的償債能力、盈利能力以及營運能力。但是比率分析法以報表數(shù)據(jù)為依據(jù)，若報表數(shù)據(jù)不真實，則計算結(jié)果很容易誤導分析者。而且沒有一個標準來判斷比率是高還是低，即使計算出各個指標的值，也很難找到一個與之相比較的標準。2.趨勢分析法。即揭示財務狀況和經(jīng)營成果的變化及其原因、性質(zhì)，

3、幫助預測企業(yè)的未來發(fā)展情況。一般是對連續(xù)幾年的財務報表資料進行分析，顯然這比分析單一年份的財務報表資料能獲得更多信息，特別是關(guān)于企業(yè)發(fā)展趨勢的信息。但由于用來分析的財務報表資料所屬會計期間不同，并且數(shù)據(jù)沒有經(jīng)過任何處理，一旦會計核算方法改變或者受到通貨膨脹等因素的影響，數(shù)據(jù)之間就會失去可比性。3.因素分析法。即分析幾個相關(guān)因素對某個財務指標的影響。影響某個財務指標的因素有哪些，以及各因素的影響程度難以界定，是因素分析法應用中存在的基本問

4、題。4.比較分析法。比較分析法在實際操作時，比較對象之間必須具備可比性才有意義，然而數(shù)據(jù)是否可比受到很多條件的限制，如計算方法、計算標準、時間跨度等。在進行同行業(yè)比較時，要使相關(guān)數(shù)據(jù)具有可比性，至少應滿足同行業(yè)業(yè)務性質(zhì)相同或相似、經(jīng)營規(guī)模接近、經(jīng)營方式相同或相近等條件。這些條件限制了比較分析法的應用范圍。二、財務報表分析方法的改進1援杜邦分析法的改進。杜邦分析法改進的基本思路是：首先，引入可持續(xù)增長率構(gòu)建新的財務綜合分析體系，可持續(xù)增長

5、率=凈資產(chǎn)收益率伊（1股利支付率），其余指標的分解與原杜邦分析法類似。其次，考慮到總資產(chǎn)和凈利潤不配比，金融活動收益、成本不列入經(jīng)營活動損益，將總資產(chǎn)分為經(jīng)營資產(chǎn)和金融資產(chǎn)，利潤分為經(jīng)營活動損益和金融活動損益，即：利潤=經(jīng)營利潤凈利息費用，經(jīng)營利潤=稅前經(jīng)營利潤伊（1所得稅稅率），凈利息費用=利息費用伊（1所得稅稅率）。引入現(xiàn)金流量指標，使權(quán)益現(xiàn)金報酬率成為杜邦分析體系的核心指標?，F(xiàn)金指數(shù)的引入，權(quán)益現(xiàn)金報酬率將凈資產(chǎn)收益率所反映的權(quán)益

6、資本獲取利潤的能力變?yōu)榉从倡@取現(xiàn)金的能力。值得注意的是，處在不同生命周期的企業(yè)的現(xiàn)金流具有不同特點，而企業(yè)有時會進行現(xiàn)金流操縱。在杜邦分析法的改進過程中，應該進一步考慮發(fā)揮其自身優(yōu)勢，并與其他較為有效的管理工具（如EVA、BSC、超越預算等）結(jié)合。2援運用綜合評分法。綜合評分法是基于同時對多個對象進行考察，取得許多數(shù)據(jù)的分析方法。其基本步驟是：首先，從盈利質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量、現(xiàn)金質(zhì)量三個維度出發(fā)，每一個維度選擇若干個核心指標，例如選用銷售利

7、潤率、資產(chǎn)利潤率、凈資產(chǎn)收益率、核心業(yè)務收入比重等衡量盈利質(zhì)量。選用流動比率、速動比率、股權(quán)權(quán)益比率、應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、各項資產(chǎn)減值準備計提比例等衡量資產(chǎn)質(zhì)量等。其次，給所選的每一個指標賦予一定的權(quán)重。再次，根據(jù)行業(yè)內(nèi)的標準給每一項指標打分。最后，計算出單個企業(yè)的綜合得分。此方法的運用需要滿足的前提條件是，能獲得企業(yè)所處行業(yè)的各項指標標準。綜合評分法能夠很直觀地反映企業(yè)在所處行業(yè)中的地位。其最大的不足在于不能用于跨行業(yè)的比較，

8、并且隨著宏觀環(huán)境的變化，每年都需要對行業(yè)內(nèi)各項指標進行調(diào)整。3援基于核心競爭力的財務報表分析。財務報表分析作為企業(yè)戰(zhàn)略目標實現(xiàn)的工具，應當為企業(yè)長期發(fā)展戰(zhàn)略的制定和實施服務，將企業(yè)價值創(chuàng)造過程與結(jié)果結(jié)合起來，注重分析企業(yè)未來的長期發(fā)展能力。企業(yè)所擁有的資源和能力是企業(yè)長期發(fā)展的重要內(nèi)在因素，識別和培育核心競爭力是企業(yè)在競爭激烈的市場上具備持續(xù)競爭優(yōu)勢的根本保證。一般而言，影響核心競爭力培育和提升的關(guān)鍵因素有企業(yè)的創(chuàng)新能力、資產(chǎn)質(zhì)量和結(jié)構(gòu)

9、、社會責任等。企業(yè)的創(chuàng)新能力是培育和保持企業(yè)核心競爭力的重要手段，它主要包括技術(shù)創(chuàng)新、文化創(chuàng)新、管理創(chuàng)新和組織創(chuàng)新等，通?？梢酝ㄟ^設置研發(fā)費用占銷售收入的比重、研發(fā)費用投陰窯10窯援上旬全國中文核心期刊財會月刊陰資產(chǎn)負債觀、公允價值計量與債權(quán)性金融資產(chǎn)核算【摘要】在資產(chǎn)負債觀下，公允價值計量屬性占有非常重要的地位。對債權(quán)性金融資產(chǎn)采用統(tǒng)一的會計處理方法，既降低了會計處理的復雜性，也為財務報表使用者提供了可理解的會計信息。【關(guān)鍵詞】資產(chǎn)負

10、債觀公允價值債權(quán)性金融資產(chǎn)董雙全淵廣東商學院廣州510320冤一、引言在資產(chǎn)負債觀下，公允價值計量屬性占有非常重要的地位。國際財務報告準則對公允價值的定義為：公平交易中，熟悉情況的當事人自愿據(jù)以進行資產(chǎn)交換或負債清償?shù)慕痤~。我國《企業(yè)會計準則———基本準則》對公允價值的定義基本上與國際財務報告準則一致。但相對于國際財務報告準則來說，我國企業(yè)會計準則對公允價值計量屬性使用范圍的規(guī)定顯得比較謹慎，公允價值計量屬性主要運用于金融工具、投資性房

11、地產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)交換、債務重組和非同一控制下的企業(yè)合并等方面。美國發(fā)生次貸危機后，金融資產(chǎn)的會計處理方法備受爭議。有些人認為是公允價值會計的運用加劇了次貸危機。2008年10月3日，美國國會通過了《2008年緊急經(jīng)濟穩(wěn)定法》，要求美國證券交易委員會（SEC）就是否暫停使用公允價值會計向國會提交一份研究報告。SEC經(jīng)過研究后認為，公允價值會計的運用并非金融危機爆發(fā)和多家美國銀行倒閉的原因，肯定了公允價值會計在財務報告中的作用，并有針對性

12、地提出了改進公允價值計量的建議。入增長率、新產(chǎn)品收入占總收入的比重、新產(chǎn)品盈利占總利潤的比重、新產(chǎn)品收入或盈利的增長率等指標進行反映和分析。資產(chǎn)質(zhì)量和結(jié)構(gòu)是企業(yè)戰(zhàn)略制定和實行的關(guān)鍵所在，衡量資產(chǎn)質(zhì)量高低的主要依據(jù)是該項資產(chǎn)能夠給企業(yè)帶來的利益大小。我們可以通過分析單項資產(chǎn)的計量方式、期末公允價值的變化、資產(chǎn)減值準備的計提等判斷資產(chǎn)的質(zhì)量，通過分析資產(chǎn)的性能，并結(jié)合行業(yè)特征和長期發(fā)展戰(zhàn)略分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性。將環(huán)境保護作為企業(yè)義不容辭的社

13、會責任，企業(yè)才能得到長久發(fā)展。一般情況下，反映環(huán)境投入和結(jié)果的指標有環(huán)境研發(fā)投資費用比例、環(huán)保基本設施投入比例、能源投入產(chǎn)出率、原材料投入產(chǎn)出率、三廢排放量等。4援注重對外部機構(gòu)所提供報告的分析。企業(yè)由于自身的發(fā)展需要或政府部門的強制要求，通常會聘請外部專業(yè)機構(gòu)為其提供服務，例如上市公司須每年聘請會計師事務所對其財務報告進行審計。所以，外部機構(gòu)提供的報告至少應包括審計報告、內(nèi)部控制審核報告、咨詢機構(gòu)提供的咨詢報告等，這些報告都能為企業(yè)財

14、務分析提供增量信息。注冊會計師應對被審計單位財務報表的編制是否符合企業(yè)會計準則等的規(guī)定，是否在所有重大方面公允地反映了被審計單位財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，會計處理方法的選用是否符合一貫性原則發(fā)表意見。所以，審計報告在一定程度上反映了財務數(shù)據(jù)的真實性，我們應加強對審計報告的分析。同樣，內(nèi)部控制是企業(yè)各項業(yè)務管理的基礎，良好的內(nèi)部控制能夠合理保證企業(yè)各項業(yè)務的真實性、財務數(shù)據(jù)的可靠性，加強對內(nèi)部控制審核報告的分析很有必要。我們應注重分析

15、外部專業(yè)機構(gòu)所提供的各類報告，全面分析企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，盡量減少財務分析的偏差。最后需要指出的是，財務報表分析方法的改進與財務報表自身的改進休戚相關(guān)。對現(xiàn)行財務報表的改進可以沿兩條路徑進行：一是充分披露；二是簡化披露。前者可使報表附注信息越來越豐富，可能涉及管理當局的討論與分析、中期報告、社會責任報告、增值報告、人力資源報告、財務預測報告、分部信息報告、物價變動影響報告和財務情況說明書等。這些資料為財務報表分析提供了方

16、向，但是信息超載可能導致信息有用性降低。為了防止信息過量化，財務報表改進的另一條路徑———簡化披露應運而生。目前的成果主要是提供簡化的年度報告，這一方向的改革僅是伴隨充分披露進行的，作為對信息過量傾向的矯正手段而已，難以成為改革的主流。主要參考文獻1.陳志霞.淺談財務報表分析的視角要要要以五糧液股份有限公司為例.理財袁2008曰112.張思菊袁陳雯娟.財務報表分析的問題及改進方法探討.現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)袁2009曰13.張慧玲.財務分析中存在