商品期貨指數(shù)研制與實(shí)證分析.pdf

1、指數(shù)研究是一個(gè)重大的社會(huì)經(jīng)濟(jì)理論問題和實(shí)踐問題.當(dāng)前,我國指數(shù)的應(yīng)用領(lǐng)域亟需隨著我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不斷得到擴(kuò)展.本文以指數(shù)基本理論和方法研究為背景,在對國際商品期貨價(jià)格指數(shù)系統(tǒng)研究和實(shí)證分析的基礎(chǔ)上,推論出商品期貨指數(shù)的兩個(gè)最重要的功能:一是作為商品價(jià)格的預(yù)警指示器,為政府管理部門、國內(nèi)外投資者和研究者了解和把握本國商品市場動(dòng)態(tài)提供適用的先行參照指標(biāo);二是作為衍生投資工具標(biāo)的物,為尋求快速參與商品市場的投資者提供捷徑,便于其進(jìn)

2、行有效的資產(chǎn)投資管理.有鑒于此,本文從優(yōu)化我國總體經(jīng)濟(jì)效用及推動(dòng)我國期貨市場國際化的戰(zhàn)略高度,探討了開發(fā)國內(nèi)商品期貨指數(shù)的意義,并提出了符合中國實(shí)際情況的編制方法和修正方法,研制出我國上海期貨交易所的工業(yè)原料期貨價(jià)格指數(shù).然后,用計(jì)量經(jīng)濟(jì)方法將該指數(shù)與美國商品研究局的基礎(chǔ)工業(yè)原料價(jià)格指數(shù)、中國生產(chǎn)資料價(jià)格指數(shù)、中國企業(yè)經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)進(jìn)行全面的實(shí)證比較分析和檢驗(yàn),結(jié)果顯示上期所工業(yè)原料期貨價(jià)格指數(shù)運(yùn)行正常,在樣本區(qū)間內(nèi),存在從上期所工業(yè)原料