融資融券擔(dān)保法律制度研究.pdf

1、融資融券交易，指的是在證券交易所或國(guó)務(wù)院準(zhǔn)許的其他證券交易場(chǎng)合進(jìn)行的有價(jià)證券交易中，證券公司借給客戶(hù)資金供其購(gòu)買(mǎi)證券或向客戶(hù)出借證券供其售出，并由客戶(hù)交存相應(yīng)擔(dān)保物的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。目前我國(guó)基于防控證券金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的考量，在目前的融資融券擔(dān)保制度中對(duì)“賣(mài)空”行為是嚴(yán)令禁止的，投資者在融資融券交易中不被允許先賣(mài)出證券再借入證券，這一規(guī)定的真正含義是將融資融券交易形式和內(nèi)容進(jìn)行了嚴(yán)格的限定。融資融券擔(dān)保是投資者需要在融資融券交易中提供給證券公司的

2、一種擔(dān)保，融資融券擔(dān)保法律制度在國(guó)外發(fā)展歷史較長(zhǎng)，所以相對(duì)更為成熟，但是在我國(guó)這一制度還有待進(jìn)一步完善。
　　我國(guó)開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)的時(shí)間并不是很長(zhǎng)，對(duì)此方面的研究也相對(duì)較少，但是融資融券業(yè)務(wù)對(duì)證券市場(chǎng)的交易安全和發(fā)展進(jìn)步有著巨大的影響，所以對(duì)該問(wèn)題的研究還應(yīng)當(dāng)引起重視。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷深入發(fā)展，近年來(lái)金融市場(chǎng)逐漸活躍，發(fā)展規(guī)模和速度日新月異，融資融券交易也廣泛開(kāi)展起來(lái)，作為融資融券交易指南的相關(guān)法律規(guī)范也相繼出臺(tái)。但是我國(guó)融

3、資融券業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，參與國(guó)際金融市場(chǎng)也越加頻繁，面對(duì)復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，融資融券擔(dān)保的法律制度設(shè)計(jì)也應(yīng)當(dāng)做出改進(jìn)和完善。文章除了引言和結(jié)論部分，主要從以下四部分展開(kāi)論述:
　　第一部分論述了融資融券交易和融資融券擔(dān)保的基本理論。本部分以融資融券交易的基本理論切入，介紹了融資融券交易中所涉及的三種基本關(guān)系，主要論述了融資融券擔(dān)保及其法律性質(zhì)上存在的理論爭(zhēng)議，為下文展開(kāi)理論分析做好了理論鋪墊。
　　第二部分論述了境外融資融券擔(dān)保法律

4、制度。主要介紹了具有代表性的美國(guó)、日本和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的融資融券擔(dān)保法律制度，通過(guò)梳理其共同點(diǎn)，將其各自所具有的制度特色對(duì)本國(guó)的啟示進(jìn)行了分析。
　　第三部分歸納總結(jié)了我國(guó)現(xiàn)行融資融券擔(dān)保法律制度的現(xiàn)狀與不足。對(duì)我國(guó)融資融券擔(dān)保法律制度的具體規(guī)定上進(jìn)行了介紹，指出了我國(guó)融資融券擔(dān)保法律制度上存在的不足以及與相關(guān)的擔(dān)保制度、信托制度存在的沖突，同時(shí)也提出了實(shí)務(wù)交易中存在的一些問(wèn)題。
　　第四部分是本文的核心內(nèi)容，論述了我國(guó)融資融