我國(guó)商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)度量研究.pdf

1、自2005年7月21日起，我國(guó)開(kāi)始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)的、有管理的浮動(dòng)匯率制度，使得匯率波動(dòng)加大。人民幣匯率不再盯住單一美元，而是按照我國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況，選擇若干種主要貨幣，賦予相應(yīng)的權(quán)重，組成一個(gè)貨幣籃子，同時(shí)，根據(jù)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)，計(jì)算人民幣多邊匯率指數(shù)的變化。這種匯率計(jì)算方法使得匯率波動(dòng)幅度加大，將我國(guó)長(zhǎng)期處于匯率保護(hù)狀態(tài)的商業(yè)銀行暴露在匯率風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中，匯率風(fēng)險(xiǎn)管理成為當(dāng)務(wù)之急。對(duì)

2、于風(fēng)險(xiǎn)管理，其核心在于風(fēng)險(xiǎn)的度量，在這種背景下，研究我國(guó)商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)度量問(wèn)題，對(duì)于商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理具有重大現(xiàn)實(shí)意義。
　　本文選用不同風(fēng)險(xiǎn)度量方法，結(jié)合匯改后人民幣的實(shí)際匯率走勢(shì)，同時(shí)考慮不同幣種收益率的相關(guān)性，通過(guò)對(duì)樣本銀行實(shí)際匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量和回測(cè)檢驗(yàn)，找到最適合我國(guó)商業(yè)銀行使用的外匯風(fēng)險(xiǎn)度量方法，并對(duì)提高我國(guó)商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理水平提出相應(yīng)政策建議。
　　本文首先介紹了本研究的研究背景、研究目的及研究框架;其